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Retournement de swap

Pour l'une des contreparties d'un swap existant, opération qui consiste à conclure un autre swap, appelé swap inversé, ayant les mêmes caractéristiques que le swap initial, mais sur lequel elle prend une position inverse afin de compenser sa position dans le swap initial.

Bien que l'initiateur du retournement neutralise par compensation sa position dans le swap initial, son exposition au risque de crédit s'accroît puisqu'il y a dorénavant risque de contrepartie sur deux contrats de swap distincts plutôt qu'un.

Traductions

Voir aussi